Как проверить кредитный рейтинг компании

Проверить кредитный рейтинг компании можно бесплатно в рейтинговом репозитарии Банка России. Введите название организации или её ИНН, найдите последнее рейтинговое действие и изучите оценку, прогноз и пресс-релиз агентства. Если компания не найдена, это не обязательно означает низкую кредитоспособность: большинство организаций просто не заказывают публичный рейтинг.

Важно не путать кредитный рейтинг с кредитной историей и внутренней оценкой банка. Рейтинг присваивает независимое агентство, кредитная история хранится в БКИ, а банковский скоринг рассчитывается самим кредитором и обычно не раскрывается клиенту.

Что такое кредитный рейтинг юридического лица

Кредитный рейтинг — мнение специализированного агентства о способности компании своевременно и полностью выполнять финансовые обязательства. Он показывает относительный уровень кредитного риска: насколько вероятно, что организация сможет обслуживать кредиты, займы, облигации и другие долговые обязательства.

Рейтинг может быть присвоен самой компании как заёмщику или отдельному выпуску облигаций. Это разные объекты оценки. Даже если у эмитента высокий рейтинг, конкретный долговой инструмент может получить другую оценку из-за условий выпуска, обеспечения, субординации или очередности погашения.

Кредитный рейтинг не гарантирует возврат денег и не является рекомендацией выдать кредит, заключить договор или купить облигации. Это независимая аналитическая оценка на определённую дату, которую нужно рассматривать вместе с другими данными о компании.

Зачем компании нужен кредитный рейтинг

Публичный рейтинг помогает организации показать кредиторам, инвесторам и контрагентам независимую оценку своей финансовой устойчивости. Его могут использовать:

• банки — при оценке риска заёмщика и условий финансирования;
• инвесторы — при выборе корпоративных облигаций и других долговых инструментов;
• контрагенты — при предоставлении отсрочки платежа или установлении кредитного лимита;
• страховые компании, НПФ и другие участники финансового рынка — при соблюдении регуляторных требований;
• сама компания — для выхода на долговой рынок и укрепления доверия партнёров.

Высокая оценка может упростить переговоры о финансировании, но не заменяет финансовую отчётность, кредитную историю и проверку бизнеса. Банк всё равно анализирует денежный поток, долговую нагрузку, обеспечение и другие параметры заявки.

Кто присваивает кредитный рейтинг организации

Официальный кредитный рейтинг присваивает кредитное рейтинговое агентство по собственной зарегистрированной методологии. В реестр Банка России входят четыре российских агентства.

Сведения о присвоенных рейтингах и прогнозах публикуются и доступны пользователям. Одна компания может иметь несколько оценок от разных агентств.

Как происходит рейтингование

Компания заключает договор с агентством и передаёт необходимую информацию. Аналитики изучают финансовые и качественные показатели, проводят встречу с руководством, оценивают риски и готовят заключение. Итоговое решение принимает рейтинговый комитет.

Для нефинансовой компании обычно анализируют:

• масштаб бизнеса и положение в отрасли;
• выручку, прибыльность и денежный поток;
• размер, структуру и график погашения долга;
• ликвидность и доступ к источникам финансирования;
• зависимость от крупнейших клиентов, поставщиков и проектов;
• качество управления, структуру собственности и корпоративные риски;
• вероятность поддержки со стороны собственника, группы или государства.

После присвоения агентство наблюдает за компанией. Оценка может быть подтверждена, повышена, понижена или отозвана, если изменилось финансовое положение либо агентство перестало получать достаточно информации.

Какие документы нужны для рейтингования

Точный перечень устанавливает агентство с учётом отрасли и методологии. Обычно запрашивают:

• бухгалтерскую и аудированную отчётность за несколько периодов;
• управленческую отчётность и расшифровки основных показателей;
• перечень кредитов, займов, поручительств и гарантий;
• график погашения долга и выплаты процентов;
• бюджет, бизнес-план и финансовую модель;
• сведения о собственниках, группе компаний и связанных сторонах;
• данные о крупнейших клиентах, поставщиках и инвестиционных проектах;
• информацию о судебных спорах, залогах и других существенных рисках.

Часть материалов может быть непубличной и использоваться агентством только для анализа. В опубликованном пресс-релизе раскрываются основные факторы оценки и ограничения, но не вся переданная компанией информация.

Как читать кредитный рейтинг и что означают буквы

По национальной российской шкале рейтинги располагаются от наивысшей категории AAA до категории D. Чем выше оценка, тем ниже относительный кредитный риск по мнению агентства.

• AAA. Максимальный уровень кредитоспособности по национальной шкале.
• AA. Высокая кредитоспособность, лишь немного ниже категории AAA.
• A. Умеренно высокая кредитоспособность, но заметна чувствительность к негативным изменениям экономики.
• BBB. Умеренная кредитоспособность и более высокая зависимость от деловой конъюнктуры.
• BB. Умеренно низкая кредитоспособность и повышенная чувствительность к ухудшению условий.
• B. Низкая кредитоспособность и ограниченный запас прочности.
• CCC, CC и C. Очень высокий кредитный риск и существенная вероятность проблем с выполнением обязательств.
• D. Дефолт или состояние, соответствующее определению этой категории в шкале агентства.

Знаки «+» и «−» уточняют положение компании внутри категории. Например, AA+ выше AA, а AA выше AA−. Формат обозначения зависит от агентства: к буквам могут добавляться префиксы или суффиксы национальной шкалы. Поэтому расшифровывать оценку нужно по шкале именно того агентства, которое её присвоило.

Национальная шкала сравнивает кредитоспособность с другими объектами в России. Её нельзя напрямую приравнивать к международной шкале или механически сравнивать с рейтингом другой страны.

Что означает прогноз по рейтингу

Прогноз показывает вероятное направление изменения оценки на определённом горизонте:

• стабильный — изменение рейтинга в ближайшей перспективе маловероятно;
• позитивный — вероятность повышения выше вероятности понижения;
• негативный — вероятность понижения выше вероятности повышения;
• развивающийся — возможны разные направления изменения из-за неопределённости.

Точные определения и горизонт прогноза устанавливаются методологией агентства. Сам по себе негативный прогноз ещё не означает, что рейтинг уже снижен.

Как узнать кредитный рейтинг компании

Самый быстрый способ — воспользоваться рейтинговым репозитарием Банка России. Сервис объединяет сведения российских рейтинговых агентств и показывает историю рейтинговых действий.

Порядок проверки:

1. Введите полное или сокращённое название компании. Для точного поиска используйте ИНН.
2. Проверьте, что выбрана нужная организация, особенно если названия совпадают.
3. Посмотрите объект рейтинга: компания, облигационный выпуск или другой финансовый инструмент.
4. Найдите последнее по дате рейтинговое действие.
5. Проверьте текущую оценку, национальную шкалу, агентство и прогноз.
6. Откройте сообщение или пресс-релиз агентства и изучите факторы рейтинга.
7. Посмотрите историю: были ли повышения, понижения, постановка под наблюдение или отзыв оценки.

Повторно проверить результат можно на официальном сайте агентства. Там обычно доступны карточка компании, методология, пресс-релизы и история оценки.

Что означает отсутствие кредитного рейтинга организации

Если поиск не дал результата, это не означает, что компания ненадёжна или никогда не получала кредиты. Публичный рейтинг есть далеко не у каждого юридического лица. Чаще его получают крупные заёмщики, эмитенты облигаций, финансовые организации и компании, которым независимая оценка нужна для работы с инвесторами или выполнения нормативных требований.

Небольшая компания может успешно обслуживать банковские кредиты, но не обращаться в рейтинговое агентство из-за отсутствия необходимости или стоимости процедуры. В такой ситуации нужно проверять кредитную историю с согласия организации, финансовую отчётность, долговую нагрузку и сведения из официальных реестров.

Отдельно проверьте, не был ли ранее присвоенный рейтинг отозван. Причиной может быть как ухудшение положения, так и прекращение договора, отказ компании от рейтингования или недостаток информации. Основание обычно указывается в сообщении агентства.

Чем кредитный рейтинг отличается от кредитной истории и оценки банка

Кредитный рейтинг — публичное мнение рейтингового агентства о кредитоспособности компании или риске отдельного обязательства. Он выражается буквенной оценкой и дополняется прогнозом.

Кредитная история — сведения об обязательствах компании, заявках, платежах и просрочках, которые хранятся в бюро кредитных историй. Она не находится в открытом доступе. Подробнее о составе отчёта и порядке его получения можно прочитать в материале о том, как проверить кредитную историю юридического лица.

Внутренняя оценка банка — результат анализа конкретного кредитора. Банк использует собственную модель, финансовые документы, обороты по счетам, кредитную историю, сведения о собственниках, залоге и цели финансирования. Такая оценка может отличаться от публичного рейтинга и обычно не раскрывается полностью.

Скоринговый балл сервиса проверки — автоматическая оценка на основе доступных данных. Она может быть полезна для первичного отбора контрагентов, но не является кредитным рейтингом, если её не присвоило агентство из реестра Банка России.

Как проверить кредитную историю юридического лица

Собственная компания может получить кредитный отчёт в два этапа:

1. Направить запрос в Центральный каталог кредитных историй и узнать, в каких БКИ хранится история организации.
2. Обратиться в каждое указанное БКИ и заказать кредитный отчёт.

Запрос в ЦККИ можно направить через Госуслуги или сайт Банка России. В каждом БКИ кредитный отчёт можно получить бесплатно не более двух раз в течение календарного года, причём на бумаге — не более одного раза. Дополнительные отчёты предоставляются за плату.

Чтобы получить полный кредитный отчёт другой компании, необходимо её согласие. В нём указываются цель, дата и пользователь кредитной истории. Без согласия контрагента нельзя легально получить закрытую часть его кредитной истории только по названию или ИНН.

Как самостоятельно оценить компанию без публичного рейтинга

Отсутствие рейтинга можно частично компенсировать комплексной проверкой. Оцените:

• выручку, прибыль и денежный поток за несколько периодов;
• размер долга и его отношение к финансовому результату;
• достаточность денежных средств для ближайших платежей;
• динамику дебиторской и кредиторской задолженности;
• наличие просроченных налогов и исполнительных производств;
• судебные споры, банкротные сообщения и залоги;
• срок работы, изменения руководства, собственников и адреса;
• зависимость от одного заказчика, поставщика или источника финансирования.

Один показатель редко даёт объективную картину. Например, рост выручки выглядит положительно, но одновременно могут увеличиваться долг, убыток и просроченная дебиторская задолженность.

На что обратить внимание при проверке рейтинга

Сравнивайте показатели в динамике

Одна буквенная оценка показывает положение на текущую дату, а история рейтинговых действий — направление изменений. Последовательные понижения важнее случайного колебания внутри одной категории.

Учитывайте уровень компании и отдельного выпуска

Не смешивайте рейтинг эмитента и рейтинг облигаций. Проверьте точное наименование объекта, валюту, старшинство и обеспечение обязательства.

Смотрите прогноз

Две компании с одинаковым рейтингом могут иметь разные перспективы. Позитивный и негативный прогнозы указывают на различный баланс факторов, способных изменить оценку.

Отслеживайте дату и статус

Используйте последнее рейтинговое действие. Старая оценка могла быть пересмотрена, поставлена под наблюдение или отозвана.

Читайте пресс-релиз

В пресс-релизе агентство объясняет сильные и слабые стороны компании, указывает факторы возможного повышения и снижения, а также ограничения использованной информации.

Сравнивайте рейтинги корректно

Если оценки присвоены разными агентствами, учитывайте особенности их шкал и методологий. Для ориентирования можно использовать таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал Банка России, но итоговые выводы лучше делать после чтения обоих пресс-релизов.

Что делать, если рейтинг компании снизился

Сначала нужно определить причину по пресс-релизу агентства. На оценку могут влиять рост долговой нагрузки, снижение прибыльности, недостаток ликвидности, крупные выплаты в ближайшем периоде, зависимость от одного клиента, ухудшение отраслевой конъюнктуры или слабое качество управления.

Для улучшения кредитного профиля компании обычно работают над несколькими направлениями:

• снижают долговую нагрузку и распределяют погашения по срокам;
• увеличивают запас ликвидности и доступные кредитные линии;
• стабилизируют денежный поток и прибыльность;
• диверсифицируют клиентов, поставщиков и источники финансирования;
• повышают прозрачность отчётности и качество корпоративного управления;
• своевременно передают агентству существенную информацию.

Быстро изменить рейтинг одной формальной операцией обычно нельзя. Агентство оценивает устойчивость результата и способность компании выполнять обязательства в дальнейшем.

Частые вопросы

Как узнать кредитный рейтинг компании быстро и бесплатно?

Введите название или ИНН в рейтинговом репозитарии Банка России. Затем проверьте последнее действие на сайте агентства и прочитайте пресс-релиз.

Как проверить рейтинг организации, если она не публикует отчётность?

Публичный рейтинг можно найти независимо от публикации полной отчётности: агентство раскрывает оценку и основные факторы. Если рейтинга нет, оцените сведения из официальных реестров и запросите документы у самой организации. Кредитную историю можно получить только с её согласия.

Что делать, если у компании низкий кредитный рейтинг?

Изучите причины низкой оценки и факторы возможного повышения в пресс-релизе. Обычно компании необходимо снизить долг, улучшить ликвидность, стабилизировать денежный поток и устранить концентрационные риски.

Всем ли юридическим лицам нужен кредитный рейтинг?

Нет. Малому и среднему бизнесу публичный рейтинг часто не требуется. Он особенно востребован у эмитентов облигаций, крупных заёмщиков, финансовых организаций и компаний, работающих с институциональными инвесторами.

Почему рейтинги разных агентств могут отличаться?

Агентства используют собственные методологии, веса факторов, допущения и набор доступной информации. Поэтому оценки одной компании могут различаться. Сравнивать нужно не только буквы, но и шкалу, дату, прогноз и обоснование каждого рейтинга.

Коротко о главном

Чтобы проверить кредитный рейтинг компании, найдите её по названию или ИНН в репозитарии Банка России, выберите последнее рейтинговое действие и изучите пресс-релиз агентства. Проверяйте объект оценки, дату, прогноз и историю изменений. Если публичного рейтинга нет, это не доказывает ненадёжность организации: используйте финансовую отчётность, официальные реестры и кредитную историю, полученную с согласия компании.